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ECUE Organisation et fonctionnement des marchés

Code de l'ECUE : IMEOFM

Ce cours appartient à UE Organisation et règlementation du système financier (6 ECTS) qui contient 3 ECUE
EUR ELMI
Sciences économiques
Campus Saint Jean d'Angély
Master 1
Semestre impair
Français

PRESENTATION

Présentation des trois grandes lignes métiers de la Banque Universelle  avec un focus sur la règlementation que doit respecter l’activité de conseil en investissements. Nous aborderons d’un point de vue théorique et pratique les marchés des obligations, des actions et enfin des produits dérivés optionnels.

Responsable(s) du cours

Philippe Giordan

Présentiel

  • 20h de cours magistral

PREREQUIS

Avant le début du cours, je dois ...
  • Connaissances élémentaires sur les actions, les produits de taux et les principes généraux des produits dérivés.

OBJECTIFS

A la fin de ce cours, je devrais être capable de...
  • Présentation des trois grandes lignes métiers de la Banque Universelle avec un focus sur la règlementation que doit respecter l’activité de conseil en investissements. Nous aborderons d’un point de vue théorique et pratique les marchés des obligations, des actions et enfin des produits dérivés optionnels.
  • Compréhension de l’organisation d’un établissement bancaire et de son organisation. Connaissance de la règlementation générale en matière de gestion (KYC, compliance, entrée en relation, protection de l’investisseur (MiFiD 2, PRIIPS) et vue générale des risques. Compréhension des rouages du marché actions : mécanismes de cotation, méthodes de valorisation théoriques avec applications pratiques (analystes financiers). Compréhension de la structure du marché obligataire, de la valorisation des obligations et du risque crédit (spreads, CDS). Compréhension du marché des options, des principales méthodes de valorisation et des paramètres de marché impactant leur prix.

CONTENU

  • I – La Banque Universelle et ses métiers

    • Introduction : La banque aujourd’hui
    • Les trois lignes-métier de la Banque Universelle
    • La Banque de Détail
    • Gestion d’Actifs et Banque Privée
    • La Banque de Financement et d’Investissement
    • Gestion des Risques, Compliance et Affaire Kerviel

  • II – Le Cadre de la Gestion et du Conseil

    • L’entrée en relation client
    • Les trois contrats de service
    • Les règles de protection de l’investisseur
    • La mise en place de la gestion ou du conseil

     

    • Présentation de la classe d’actif
    • Les caractéristiques des obligations
    • Le marché obligataire
    • La valorisation des obligations
    • La décomposition du rendement
    • L’évaluation du risque de taux

  • IV – Le Marché Actions

    • Présentation de la classe d’actif
    • L’organisation des marchés actions
    • La cotation des actions et le passage d’ordre
    • Les principales méthodes d’évaluation
    • Les techniques de stock picking
    • Exemples concrets « Investment Case » d’analystes

  • V – L’activité Dérivés Options

    • Principes généraux des Produits Dérivés « plain vanilla »
    • Produits OTC et warrants
    • Emission et cotation des options
    • L’utilisation des options
    • L’étude du prix de marché des options
    • Le prix théorique d’une option (modèles de valorisation)
    • Sensibilités : présentation des « Grecs »
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Important
Ce syllabus n’a aucune valeur contractuelle. Son contenu est susceptible d’évoluer en cours d’année : soyez attentifs aux dernières modifications.